財政政策無効？
マンデルフレミングモデルとは、IS-LM分析という、国内市場の財市場と貨幣市場の分析を、
外国も含めて考えるというモデルとなります。
以前のブログで、クラウディングアウトをご紹介しましたが、これは国内市場で財政政策すると、利子率の影響で、
財政政策の効果が減少するというものでした。
マンデルフレミングモデルでは、財政政策の効果が完璧に無効になるというものです。
これには、甚だ疑問であります。
ロジックはこういうものです。
国内で財政政策をすると、日本の利子率が上がる→国債価額が上がる→外国が日本の国債を買う→日本が円高になる→輸出が減る→
→GDPが伸びない→財政政策が無効
金融政策有効？
逆に金融政策はどうかというと、その効果が絶大のようです。
ロジックはこういうものです。
国内で金融政策(買いオペレーションなど)すると、日本の利子率が下がる→国債価額が下がる→日本の国債の人気がなくなる→
日本が円安になる→輸出が増える→GDPが伸びる→金融政策有効
この理論が、本当に正しいのかどうか？
世界経済の動向や、経済の知識を少しずつ、つけていけば、これらのモデルの目的が何なのか見えてきます。
アベノミクスで行われた、大胆な金融政策で、GDPが伸びたか？
これらの事象から、マンデルフレミングモデルが合っているかどうかも検討できます。
経済を学習しつつ、今日も孤独と戦っていきましょう。
